Wie funktionieren Aktienoptionen Job-Anzeigen in den Kleinanzeigen erwähnen Aktienoptionen immer häufiger. Unternehmen bieten diesen Vorteil nicht nur für Top-bezahlte Führungskräfte, sondern auch für Mitarbeiter und Mitarbeiter. Was sind Aktienoptionen Warum sind Unternehmen, die ihnen anbieten, haben die Mitarbeiter einen Gewinn garantiert, nur weil sie Aktienoptionen haben. Die Antworten auf diese Fragen geben Ihnen eine viel bessere Vorstellung von dieser zunehmend populären Bewegung. Lässt uns mit einer einfachen Definition von Aktienoptionen beginnen: Aktienoptionen von Ihrem Arbeitgeber geben Ihnen das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien Ihrer Firmenbestände während einer Zeit und zu einem Preis zu kaufen, den Ihr Arbeitgeber spezifiziert. Sowohl privat als auch öffentlich gehaltene Unternehmen stellen aus verschiedenen Gründen Optionen zur Verfügung: Sie wollen gute Arbeiter anziehen und halten. Sie wollen, dass ihre Mitarbeiter sich wie Besitzer oder Partner im Geschäft fühlen. Sie wollen Fachkräfte einstellen, indem sie eine Entschädigung anbieten, die über ein Gehalt hinausgeht. Dies gilt insbesondere für Start-up-Unternehmen, die so viel Geld wie möglich halten wollen. Gehen Sie auf die nächste Seite, um zu erfahren, warum Aktienoptionen von Vorteil sind und wie sie den Mitarbeitern angeboten werden. Drucken x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx206x20Marchx202017 hrefCitation amp DateIf You Want At A Startup, Youd besser stellen diese Fragen vor der Annahme der Job Thumbs up rund um reich zu werden, nachdem Yext eine große 27 Millionen Runde angekündigt von Finanzierung. Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das für ihre Aktienoptionen bedeutet. Daniel Goodman über Business Insider Als Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, verkauft für mehr als 200 Millionen, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert auf eine von zwei Möglichkeiten: Einige Völker Reaktionen waren wie, Oh mein Gott, das ist mehr Geld als ich je konnte Haben sich vorgestellt, Goldberg sagte zuvor Business Insider in einem Interview über den Verkauf. Manche Leute waren wie, das ist es, dass du nie wusste was es sein würde. Wenn Sie ein Angestellter bei einem Startup - nicht ein Gründer oder ein Investor - und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Aktien, youre wahrscheinlich gehen am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien. Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen öffentlich geht oder zu einem Preis pro Aktie gekauft wird, der deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen liegt. Aber die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass Stammaktien nur aus dem Pot des Geldes bezahlt werden, nachdem die Vorzugsaktionäre ihren Schnitt genommen haben. Und in einigen Fällen können Stammaktienspartner feststellen, dass Vorzugsaktionäre so gute Konditionen erhalten haben, dass die Stammaktie nahezu wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld verkauft wird, als die Anleger in sie investieren. Wenn Sie ein paar intelligente Fragen stellen, bevor Sie ein Angebot annehmen, und nach jeder aussagekräftigen Runde von Neuinvestitionen, müssen Sie nicht überrascht sein von dem Wert - oder dem Fehlen davon - von Ihren Aktienoptionen, wenn ein Startup beendet wird. Wir haben einen aktiven New York City Venture Capitalist gefragt, der im Vorstand einer Reihe von Startups sitzt und regelmäßig Termblätter entwirft, welche Fragen Mitarbeiter ihre Arbeitgeber stellen sollten. Der Investor bat nicht, benannt zu werden, aber war glücklich, die Innenschaufel zu teilen. Heres, was intelligente Leute über ihre Aktienoptionen fragen: 1. Fragen Sie, wie viel Eigenkapital Sie auf einer voll verwässerten Basis angeboten werden. Manchmal werden Unternehmen Ihnen nur die Anzahl der Aktien erzählen, die Sie bekommen, was völlig bedeutungslos ist, weil das Unternehmen eine Milliarde Aktien haben könnte, sagt der Venture-Kapitalist. Wenn ich nur sage, du wirst 10.000 Aktien bekommen, es klingt wie eine Menge, aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welcher Prozentsatz des Unternehmens diese Aktienoptionen repräsentieren. Wenn Sie es auf einer vollständig verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber alle Bestände berücksichtigen muss, die das Unternehmen in der Zukunft verpflichtet hat, nicht nur die Bestände, die bereits ausgegeben wurden. Es berücksichtigt auch den gesamten Optionspool. Ein optionaler Pool ist Bestand, der beiseite gesetzt wird, um Anfänger zu stimulieren. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage zu stellen: Welcher Prozentsatz des Unternehmens meine Aktien tatsächlich vertreten 2. Fragen Sie, wie lange die Firma Option Pool dauern wird und wie viel mehr Geld das Unternehmen wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum Könnte verdünnt werden Jedes Mal, wenn ein Unternehmen neue Aktien ausgibt, werden die derzeitigen Aktionäre verwässert, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, den sie besitzen, abnimmt. Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, kann ein Eigentumsanteil, der groß angefangen hat, auf einen kleinen Prozentsatz verdünnt werden (auch wenn sein Wert erhöht werden kann). Wenn das Unternehmen youre Beitritt wahrscheinlich ist, um viel mehr Geld in den nächsten Jahren zu erhöhen, deshalb sollten Sie davon ausgehen, dass Ihr Einsatz wird erheblich im Laufe der Zeit verdünnt werden. Einige Unternehmen erhöhen ihre Options-Pools auch auf Jahresbasis, was auch die bestehenden Aktionäre verdünnt. Andere beiseite legen einen groß genug Pool, um ein paar Jahre zu dauern. Option Pools können vor oder nach einer Investition in das Unternehmen gepumpt werden. Fred Wilson von Union Square Ventures möchte für Pre-money (Pre-Investment) Option Pools, die groß genug sind, um die Einstellung und Retention Bedürfnisse des Unternehmens zu finanzieren, bis die nächste Finanzierung zu fragen. Der Investor, mit dem wir gesprochen haben, erklärte, wie die Optionspools oft von Investoren und Unternehmern zusammengestellt werden: Die Idee ist, wenn ich in dein Unternehmen investiere, dann sind wir beide einverstanden: Wenn wir von dort nach dort kommen würden, würden wir haben Um diese vielen Leute zu mieten. So schaffen wir ein Eigenkapital. Ich glaube, ich muss wohl 10, 15 Prozent der Firma verschenken, um dorthin zu gelangen. Das ist der option pool. 3. Als nächstes solltest du herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen erhoben hat und zu welchen Bedingungen. Wenn ein Unternehmen Millionen von Dollar anhebt, klingt es wirklich cool. Aber das ist kein freies Geld, und es kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn Im ein Mitarbeiter, der eine Firma beitritt, was ich hören möchte, ist du havent eine Menge Geld und seine gerade Vorzugsaktie, der Investor sagt. Die gebräuchlichste Art der Investition kommt in Form von Vorzugsaktien, die sowohl für Angestellte als auch für Unternehmer gut ist. Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien. Und der endgültige Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihr Unternehmen ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Gerade bevorzugt - In einem Ausstieg werden Vorzugsaktienbeteiligungen vor Stammaktien (Mitarbeitern) bezahlt. Der Bargeld für den Vorzug geht direkt in die Venture-Capitalisten-Taschen. Der Investor gibt uns ein Beispiel: Wenn ich 7 Millionen in Ihr Unternehmen investiere und Sie für 10 Millionen verkaufen, werden die ersten 7 Millionen zu kommen, um zu bevorzugen und der Rest geht auf Stammaktien. Wenn die Inbetriebnahme für irgendetwas über den Umwandlungspreis (in der Regel die Post-Geld-Bewertung der Runde) verkauft, bedeutet dies, dass ein einfacher Vorzugsaktionär einen beliebigen Prozentsatz der Gesellschaft erhält, die sie besitzen. Teilnehmende bevorzugte - Teilnahme bevorzugt kommt mit einer Reihe von Begriffen, die die Menge an Geld erhöhen bevorzugte Inhaber erhalten für jede Aktie in einem Liquidation Veranstaltung. Teilnehmende Vorzugsaktien stellen eine Dividende für Vorzugsaktien vor, die bei der Inbetriebnahme Stammaktien trifft. Anleger mit teilnehmender Bevorzugung erhalten ihr Geld zurück während eines Liquidationsereignisses (genau wie Vorzugsaktien), plus eine vorherige Dividende. Teilnehmende Vorzugsaktie wird in der Regel angeboten, wenn ein Investor nicht glaubt, dass das Unternehmen so viel wert ist wie die Gründer glauben, dass es ist - also stimmen sie zu investieren, um das Unternehmen herauszufordern, groß genug zu werden, um die Bedingungen der teilnehmenden bevorzugt zu rechtfertigen und zu verfinstern - Stockhalter. Die untere Zeile mit der Teilnahme bevorzugt ist, dass, sobald die bevorzugten Inhaber bezahlt worden sind, wird es weniger von dem Kaufpreis übrig für die gemeinsamen Aktionäre (d. h. Sie). Mehrfache Liquidation Präferenz - Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen kann und Schraube Common-Stock-Inhaber. Im Gegensatz zu einer geraden Vorzugsaktie, die den gleichen Preis pro Aktie als Stammaktie in einer Transaktion über dem Preis abgibt, zu dem die Vorzugsaktie ausgegeben wurde, garantiert eine Mehrfachliquidationsvorgabe, dass bevorzugte Inhaber eine Rendite für ihre Anlage erhalten. Um das anfängliche Beispiel zu verwenden, würde statt einer Investoren, die 7 Millionen investiert haben, im Falle eines Verkaufs zurück zu ihnen kommen, eine 3X Liquidationspräferenz versprechen, dass die bevorzugten Inhaber die ersten 21 Millionen eines Verkaufs erhalten. Wenn das Unternehmen für 25 Millionen verkauft, mit anderen Worten, die bevorzugten Inhaber würden 21 Millionen bekommen, und die Stammaktionäre müssten 4 Millionen teilen. Eine mehrfache Liquidationspräferenz ist nicht sehr häufig, es sei denn, ein Startup hat gekämpft und Investoren verlangen eine größere Prämie für das Risiko, das sie nehmen. Unser Anleger schätzt, dass 70 aller Venture-backed Startups gerade Vorzugsaktien haben, während etwa 30 eine Struktur auf dem Vorzugsaktien haben. Hedge-Fonds, diese Person sagt, oft gerne große Bewertungen für die Teilnahme Vorzugsaktien bieten. Sofern sie nicht ausserordentlich in ihren Geschäften zuversichtlich sind, sollten sich Unternehmer von Versprechen hüten, wie ich es mir vorstellen möchte, dass die Teilnahme bevorzugt ist und sie bei 3x Liquidation verschwinden, aber ich investiere in eine Milliarden-Dollar-Bewertung. In diesem Szenario glauben die Anleger offensichtlich, dass das Unternehmen diese Bewertung nicht erreichen wird - in diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück und können die Inhaber von Stammaktien auslöschen. 4. Wie viel, wenn überhaupt, Schulden hat das Unternehmen erhöht. Schuld kann in Form von Venture-Schuld oder eine Wandelanleihe kommen. Es ist wichtig für die Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es in der Firma, denn dies muss an Investoren ausgezahlt werden, bevor ein Mitarbeiter einen Penny aus einem Ausstieg sieht. Beide Schulden und eine umwandelbare Note sind in Unternehmen, die sich sehr gut machen oder sind extrem beunruhigt. Beide erlauben es Unternehmern, ihre Firma zu veräußern, bis ihre Unternehmen höhere Bewertungen haben. Hier sind die häufigsten Vorkommnisse und Definitionen: Debt - Dies ist ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen muss es zurückzahlen. Manchmal Unternehmen erhöhen eine kleine Menge von Venture-Schulden, die für eine Menge von Zwecken verwendet werden können, aber die häufigste Zweck ist es, ihre Landebahn zu verlängern, so dass sie eine höhere Bewertung in der nächsten Runde erhalten können, sagt der Investor. Wandelanleihe - Dies ist eine Schuld, die dazu bestimmt ist, zu einem späteren Zeitpunkt und höherem Aktienkurs in Eigenkapital umzuwandeln. Wenn eine Inbetriebnahme sowohl Schulden als auch eine Wandelanleihe erhoben hat, muss es eventuell eine Diskussion zwischen Investoren und Gründern geben, um festzustellen, welche sich im Falle eines Austritts zuerst bezahlt macht. 5. Wenn das Unternehmen eine Reihe von Schulden angehoben hat, sollten Sie fragen, wie die Auszahlungsbedingungen im Falle eines Verkaufs funktionieren. Wenn youre bei einer Firma, die eine Menge Geld erhoben hat, und Sie wissen, dass die Begriffe etwas anderes als gerade Vorzugsaktien sind, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkaufspreis (oder Bewertung) Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld zu sein, wobei zu beachten, dass Schulden, Wandelanleihen und Struktur oben auf Vorzugsaktien diesen Preis beeinflussen. JETZT UHR: Apfel schlich sich in einem lästigen neuen Feature in seinem neuesten iPhone iOS Update aber theres auch ein upside7 Häufige Fragen über Startup Employee Stock Optionen Jim Wulforst ist Präsident von ETRADE Financial Corporate Services. Die Mitarbeiter-Aktienplan Verwaltung Lösungen für private und öffentliche Unternehmen, darunter 22 der SampP 500 bietet. Vielleicht haben Sie über die Google-Millionäre gehört. 1.000 der firmeneigenen frühen Mitarbeiter (einschließlich der Firma Masseurin), die ihren Reichtum durch Firmenaktienoptionen verdienten. Eine tolle Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen so ein Ende. Haustiere und Webvan, zum Beispiel, gingen bankrott nach hochkarätigen Initial Public Offerings, verlassen Aktien Zuschüsse wertlos. Aktienoptionen können ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren. Es gibt einfach keine Garantien. Also, ob youre unter Berücksichtigung eines Job-Angebot, das eine Aktie gewährt, oder Sie halten Aktien als Teil Ihrer aktuellen Entschädigung, ist es entscheidend, die Grundlagen zu verstehen. Welche Art von Aktienplänen sind da draußen und wie funktionieren sie Wie kann ich wissen, wann ich trainieren, halten oder verkaufen soll Was sind die steuerlichen Implikationen Wie soll ich über Aktien - oder Aktienbeteiligung im Verhältnis zu meiner Gesamtvergütung und anderen Einsparungen und Investitionen nachdenken? Ich könnte 1. Was sind die häufigsten Arten von Mitarbeiteraktien-Angeboten Zwei der häufigsten Mitarbeiteraktien-Angebote sind Aktienoptionen und beschränkte Bestände. Mitarbeiteraktienoptionen sind bei Startup-Unternehmen am häufigsten. Die Optionen geben Ihnen die Möglichkeit, Aktien von Ihrem Firmenbestand zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der typischerweise als Ausübungspreis bezeichnet wird. Ihr Recht zum Kauf oder zur Ausübung von Aktienoptionen unterliegt einem Sperrplan, der definiert, wann Sie die Optionen ausüben können. Nehmen wir ein Beispiel. Say youre gewährt 300 Optionen mit einem Ausübungspreis von 10 je, die Weste gleichmäßig über einen Zeitraum von drei Jahren. Am Ende des ersten Jahres hätten Sie das Recht, 100 Aktien der Aktie für 10 je Aktie auszuüben. Wenn zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs der Gesellschaft auf 15 pro Aktie gestiegen ist, haben Sie die Möglichkeit, den Bestand für 5 unter dem Marktpreis zu erwerben, der bei gleichzeitiger Ausübung und Verkauf eines 500 Vorsteuergewinns liegt. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien ausgegeben. Nun, in unserem Beispiel, sagen wir, dass der Aktienkurs der Gesellschaft auf 8 pro Aktie gesunken ist. In diesem Szenario würden Sie nicht ausüben Ihre Optionen, wie youd bezahlen 10 für etwas, das Sie für 8 auf dem freien Markt kaufen könnte. Sie können hören, dass dies als Optionen aus dem Geld oder unter Wasser. Die gute Nachricht ist, dass der Verlust auf Papier ist, da Sie nicht wirklich Geld investiert haben. Sie behalten sich das Recht vor, die Aktien auszuüben und können den Aktienkurs der Gesellschaft im Auge behalten. Später können Sie wählen, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis höher geht als der Ausübungspreis oder wenn es wieder im Geld ist. Am Ende des dritten Jahres würden die letzten 100 Aktien wohnen, und Sie haben das Recht, diese Aktien auszuüben. Ihre Entscheidung, dies zu tun, würde von einer Reihe von Faktoren abhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den Aktienmarktpreis. Sobald Sie ausgeübte Optionen ausgeübt haben, können Sie die Anteile entweder sofort verkaufen oder als Teil Ihres Aktienportfolios halten. Restricted Stock Grants (die entweder Awards oder Units enthalten können) bieten den Mitarbeitern ein Recht auf Aktien zu wenig oder ohne Kosten zu erhalten. Wie bei den Aktienoptionen unterliegen die eingeschränkten Aktienzuschüsse einem Sperrplan, der typischerweise entweder im Laufe der Zeit gebunden ist oder ein bestimmtes Ziel erreicht. Dies bedeutet, dass youll entweder eine gewisse Zeit warten müssen und bestimmte Ziele treffen, bevor Sie das Recht erhalten, die Aktien zu erhalten. Denken Sie daran, dass die Ausübung von beschränkten Aktienzuschüssen ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Dies bedeutet, dass die Steuern auf der Grundlage des Wertes der Aktien zu dem Zeitpunkt bezahlt werden müssen. Ihr Arbeitgeber entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfügung stehen, dies kann die Zahlung von Bargeld, Verkaufen einiger der besagten Aktien oder mit Ihrem Arbeitgeber einbehalten einige der Aktien. 2. Was ist der Unterschied zwischen Anreiz und nicht qualifizierten Aktienoptionen Dies ist ein ziemlich komplexer Bereich im Zusammenhang mit dem aktuellen Steuerkennzeichen. Deshalb sollten Sie Ihren Steuerberater konsultieren, um Ihre persönliche Situation besser zu verstehen. Der Unterschied liegt in erster Linie darin, wie die beiden besteuert werden. Incentive-Aktienoptionen qualifizieren sich für eine spezielle steuerliche Behandlung durch die IRS, dh Steuern müssen in der Regel nicht bezahlt werden, wenn diese Optionen ausgeübt werden. Und daraus resultierende Gewinne oder Verluste können als langfristige Kapitalgewinne oder - verluste gelten, wenn sie mehr als ein Jahr gehalten werden. Nicht qualifizierte Optionen können dagegen bei der Ausübung zu einem gewöhnlichen steuerpflichtigen Einkommen führen. Die Steuer beruht auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung. Nachfolgende Verkäufe können zu einem Kapitalgewinn oder - verlust führen, kurz - oder langfristig, je nach Dauer. 3. Was ist mit Steuern Die steuerliche Behandlung für jede Transaktion hängt von der Art der Aktienoption ab, die Sie besitzen, und andere Variablen, die sich auf Ihre individuelle Situation beziehen. Bevor Sie Ihre Optionen ausüben und Aktien verkaufen, möchten Sie die Konsequenzen der Transaktion sorgfältig prüfen. Für spezifische Beratung sollten Sie einen Steuerberater oder Buchhalter konsultieren. 4. Wie weiß ich, ob zu halten oder zu verkaufen, nachdem ich üben Wenn es um Mitarbeiter Aktienoptionen und Aktien kommt, die Entscheidung zu halten oder zu verkaufen kocht auf die Grundlagen der langfristigen Investitionen. Fragen Sie sich: Wie viel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedürfnisse und Ziele Wie funktioniert diese Investition in meine gesamte finanzielle Strategie passen Ihre Entscheidung zu üben, halten oder verkaufen einige oder alle Ihre Aktien sollte Betrachten Sie diese Fragen. Viele Menschen wählen, was als gleicher Verkauf oder bargeldloser Übung bezeichnet wird, in dem Sie Ihre offenen Optionen ausüben und gleichzeitig die Aktien verkaufen. Dies bietet sofortigen Zugang zu Ihrem tatsächlichen Erlös (Gewinn, weniger assoziierte Provisionen, Gebühren und Steuern). Viele Firmen stellen Werkzeuge zur Verfügung, die dazu beitragen, ein Teilnehmermodell im Voraus zu planen und die Erlöse aus einer bestimmten Transaktion zu schätzen. In allen Fällen sollten Sie einen Steuerberater oder einen Finanzplaner zur Beratung über Ihre persönliche finanzielle Situation konsultieren. 5. Ich glaube an meine zukünftige Zukunft. Wie viel von seinem Vorrat sollte ich besitzen Es ist groß, Vertrauen in Ihren Arbeitgeber zu haben, aber Sie sollten Ihr Gesamtportfolio und Gesamtdiversifizierungsstrategie berücksichtigen, wenn Sie über irgendeine Investition einschließlich eines im Firmenbestand denken. Im Allgemeinen ist es am besten, kein Portfolio zu haben, das von einer Investition übermäßig abhängig ist. 6. Ich arbeite für eine privat geführte Inbetriebnahme. Wenn diese Firma niemals öffentlich ist oder von einem anderen Unternehmen gekauft wird, bevor sie öffentlich geht, was passiert mit dem Lager Es gibt keine einzige Antwort darauf. Die Antwort ist oft in den Bedingungen des Gesellschaftsbestands und der Transaktionsbedingungen definiert. Wenn ein Unternehmen privat bleibt, kann es nur begrenzte Möglichkeiten geben, geteilte oder unbeschränkte Aktien zu verkaufen, aber es wird je nach Plan und Unternehmen variieren. Zum Beispiel kann ein privates Unternehmen den Mitarbeitern erlauben, ihre offenen Optionsrechte auf Sekundär - oder anderen Marktplätzen zu verkaufen. Im Falle eines Erwerbs beschleunigen einige Käufer den Sperrplan und bezahlen allen Optionsinhabern den Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Anschaffungskurs, während andere Käufer unbesetzte Aktien zu einem Aktienplan in der übernehmenden Gesellschaft umwandeln können. Auch dies wird je nach Plan und Transaktion variieren. 7. Ich habe noch viele Fragen. Wie kann ich mehr erfahren Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details über Ihre Unternehmensplan und die Vorteile, die Sie qualifizieren sich unter dem Plan. Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater zu konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wie Aktien Stipendien, Ausübung Ereignisse, Ausübung und Verkauf beeinflussen Ihre persönliche steuerliche Situation. Image Höflichkeit der Scripophily Startup Stock Option Änderungen Nach 7 Startups Vollzeit und weitere 20 als Investoradvisor , Wird mir klar, dass Startups einen besseren Job mit allen Aspekten ihrer Anreizbestandsvergütung machen sollten und nicht nur der Konvention folgen, weil das, was wir immer gemacht haben. Das war schon seit einiger Zeit in meinem Kopf, und nach einem kürzlichen Twitter-Austausch mit ein paar VCangel-Freunden habe ich darüber nachgedacht, wie Startups bestimmte Aspekte der Anreizvorräte anpassen können, um für die Mitarbeiter und das Unternehmen günstiger zu sein. Es gibt vier spezifische Schwerpunkte, die meiner Meinung nach reif für den Wandel sind: Cap-Tisch-Transparenz für alle Frühe Übung für frühe Mitarbeiter Mehr als 90 Tage nach der Abreise Vesting Zeitplan revisited sollte auch Unternehmen Rückkauf Rechte (nein) und Beschleunigung bei Erwerb ( 100 Doppel-Trigger) wie unten in der 31. Juli 2015 Update 1. Cap Tisch Transparenz für alle Lets sagen Calvin beschließt, Startup 1 verlassen, wo er 10.000 Aktienoptionen, die über 4 Jahre, um sich an Startup 2, wo er hat Wurden 20.000 Aktienoptionen über 4 Jahre angeboten. Er denkt wow, das ist doppelt so hoch wie möglich. Was er nicht verstanden hat, waren die 10.000 Optionen, die 1 der vollständig verwässerten Anteile von Startup 1 darstellten, während die 20.000 Optionen nur 0,5 der vollständig verwässerten Anteile von Startup 2 ausmachen. So landete er mit weniger Besitz des Unternehmens. Es gibt viele sehr versierte Startup-Mitarbeiter da draußen, die wissen, um die richtigen Fragen zu stellen, aber es gibt auch viele, die nicht wissen, welche Fragen zu stellen. Ich kann nicht sagen, wie oft ich habe ein Angebot gemacht und ein potenzieller Mitarbeiter weiß nicht, die richtigen Fragen zu fragen, um zu verstehen, die wahren Wert angeboten wird. Ich gehe aus dem Weg, um sicherzustellen, dass ich die Nuancen in jedem Fall erkläre, und diese potenziellen Mitarbeiter sind so glücklich, dass jemand ihnen das endlich erklärt hat. Mitarbeiter sollten informiert werden, nicht getäuscht. Wenn ein potentieller Angestellter anfängt, wird ihnen mitgeteilt, welcher Prozentsatz des Unternehmens ihr Aktienoptionszuschuss darstellt und wie viel Aktien im Besitz verschiedener Gruppen sind (bevorzugte Anleger, Gründer, Mitarbeiterpool). Dies ist manchmal schwierig in abgedeckten Noten Situationen, wo eine Bewertung noch nicht bestimmt werden, aber eine Schätzung kann in diesen Fällen gemacht werden. Anmerkung Ich gebe nicht vor, dass jeder Mitarbeiter-Aktienoptionsbetrag jedem anderen Mitarbeiter ausgesetzt ist. 2. Frühe Übung für frühe Angestellte Die Mitarbeiter sollten ihre Aktienoptionen frühzeitig ausüben dürfen. Es gibt große Steuervorteile für die Ausübung von Aktienoptionen, wenn sie gewährt werden, auch wenn sie nicht ausgeübt worden sind. Es gibt definitiv Nuancen hier, aber es ist mein Glaube die Vorteile für die Mitarbeiter weit übergewichtig die potenziellen Fragen für die Mitarbeiter und Unternehmen. Es ist möglich, dass dies auf die ersten 50 oder 100 Mitarbeiter beschränkt sein muss, aber für die frühen Mitarbeiter, die am meisten zu gewinnen (und Steuern zu verlieren), sollte dies Standard-Praxis sein. 3. Mehr als 90 Tage nach der Abreise zu trainieren Der Tag kam und ging wie jeden anderen Tag. Es war ein Mittwoch. Ich habe darüber hinweg diskutiert, ob die Aktienoptionen meines ehemaligen Arbeitgebers ausüben oder nicht, bevor sie abgelaufen sind. Ich entschied mich dafür, dass sie für eine Vielzahl von Gründen auslaufen ließen, einschließlich der möglichen Risikobereitschaft, einen Scheck für Zehntausende von Dollar zu schreiben, die bevorzugten Investorenpräferenzen, die vor der Stammaktie gestapelt wurden, und meine Vermutung über den möglichen Ausstiegswert des Unternehmens. Nur die Zeit wird sagen, ob das die richtige Entscheidung war. Unzählige Startup-Mitarbeiter gehen durch diese gleiche Kalkül in der Regel 90 Tage nach ihrem letzten Arbeitstag in einem Unternehmen. Für einen Angestellten, der 3 Jahre lang sehr hart für ein Startup gegangen ist, um ohne Lager zu bleiben, wegen eines willkürlichen 90 Tage Übungsfensters scheint mir seltsam zu sein. Vielleicht hat sich der Mitarbeiter entschlossen, wieder in die Schule zu gehen. Oder vielleicht ist das Leben eingelegt und ein Umstieg über das Land ist notwendig wegen familiärer Angelegenheiten. Oder vielleicht haben sie beschlossen, eine eigene Firma zu beginnen. Als mehrfacher Gründer und CEO schmerzt es immer, einen Angestellten zu verlieren, aber auf dem Ausweg, besonders für einen großartigen Darsteller, rachsüchtig zu sein, scheint kleinlich und kurzsichtig zu sein. Sie haben hart gearbeitet, sie haben diese Aktien, und es scheint, dass sie nicht eine willkürliche Entscheidung mit kleinen Daten 90 Tage aus machen müssen. Wenn du früher trainierst, brauchst du das nicht richtig. Aber nicht jeder Mitarbeiter wird frühzeitig wegen der Kosten im Vorfeld und potenziellen steuerlichen Konsequenzen auftreten. 90 Tage ist zu kurz. Pinteres Praxis der Bereitstellung von 7 Jahren zu üben, nachdem Sie verlassen (vorausgesetzt, Sie waren in der Firma für mindestens 2 Jahre) scheint wie ein vernünftiger Vorschlag. Andere schlagen 10 Jahre vor. Id-Stick mit 7 Jahren für jetzt. 4. Vesting Zeitplan revisited Dies ist ein wenig umstrittener, weil es nicht unbedingt besser für Mitarbeiter. Standard-Vesting-Pläne sind in der Regel 4 Jahre monatlich mit einer 1-Jahres-Klippe. Das heißt, der Angestellte bekommt jedes Jahr 25 der Optionen, und einige argumentieren, dass diese Struktur in Ordnung ist. Allerdings glauben einige Gründer, dass nur die Mitarbeiter, die sich für die Langstrecke halten, in der Gesellschaft Lager haben sollten. Während ich glaube, dass es kurzsichtig ist, gibt es Verdienste an dieser Linie des Denkens, da es die Mitarbeiter für längerfristige Verpflichtungen belohnt. Wenn Unternehmen 7 Jahre nach dem Ausscheiden ausreisen, scheint es, dass die Mitarbeiter bereit sind, ein wenig auf die Weste zu geben. Sam Altman spricht über eine Methode des Backloading Vesting hier und zufälligerweise ist dies genau das, was wir in unserem letzten Twitter-Austausch diskutiert. Die Idee wäre, dass 10 Westen nach dem ersten Jahr, dann 20, 30 und 40 in den folgenden Jahren. Im gut mit dem Standard 25 pro Jahr, oder diese neue backloaded Weste Zeitplan. Ich mache mir Sorgen, dass potenzielle Mitarbeiter negativ auf diese zurückgeladene Struktur reagieren werden, aber es lohnt sich zu erforschen. Ein paar andere zufällige Gedanken. Mein Ziel war es, diese Themen zu diskutieren und die Situation sowohl für Anfänger als auch für Unternehmen zu verbessern. Auch wenn ich es vorziehe, diese Praktiken voranzutreiben und umzusetzen, dann bin ich sicher nicht in der Lage, zu beauftragen, was andere tun sollen. Aber ich würde argumentieren, dass wenn Sie daran denken, sich einer Firma anzuschließen, die sich nicht an ähnliche Prinzipien hält, sollten Sie unbedingt zweimal nachdenken, bevor sie sich anschließen. Eine Option, die auf Twitter vorgeschlagen wurde, war wie folgt: Wie bei SAFE docs ist Y Combinator in einem Position, um etwas darüber zu tun. Ein weiterer Vorschlag war, Feldern zu hinzufügen AngelLists Rekrutierung Website und lassen Sie den freien Markt übernehmen. Ich denke, beide würden Schritte in die richtige Richtung machen. Auch für diejenigen, die es havent gesehen haben, ist Venture Hacks von den AngelList Jungs eine großartige Ressource für Startup-Mitarbeiter. Viele tolle Infos über Aktienoptionen, Vesting, etc. Dank der VCs und Engel, die diesen Beitrag (Sie wissen, wer Sie sind). Wenn jemand andere Vorschläge zu diesem Thema hat, dann höre ich sie zu hören. Bitte kommentieren Sie hier oder tweet to beninato. Empfehlen Sie Knopfpressen immer geschätzt Update 31. Juli 2015 Vielen Dank für das große Feedback über alle Kanäle. Theres ein ausgezeichneter Kommentar Thread über auf Hacker News: news. ycombinatoritemid9977092 Basierend auf den Kommentaren, die ich erhalten habe, sollte ich ein paar Klarstellungen machen: Wie ich erwartet hatte, ist die umstrittene Frage die zurückgeladene Weste. Mehrere Menschen wiesen darauf hin, dass ihre Bedenken über das Jahr 3 oder 4 gefeuert wurden, weil ein gieriges Unternehmen auf Lager sparen möchte. Wenn du einen tollen Job machst, würde dir nur ein Idiot feuern, um ein paar Punkte Eigenkapital zu retten, und wenn du für einen Idioten arbeitest, dann solltest du glücklich sein, weg zu sein. Ich kann Ihnen sagen, dass als CEO, Ive nie auf eine Situation und sagte, wie bewahren wir ein wenig von Equity durch die Abfeuerung einiger Leute Die Spitze des Geistes Problem für ein Wachstum Unternehmen CEO ist, wie wir behalten die Menschen, die wir haben und Mehr mieten Was ich in der ursprünglichen Post vernachlässigt habe, war, dass Mitarbeiter mehr Aktien als ein typischer Angestellter erhalten sollten, vorbehaltlich des neuen Warteplans. Sam Altman von Y Combinator macht einen großartigen Job in diesem Beitrag reden über eine zurückgeladene Währung Zeitplan. Lohnt sich. Eine weitere alternative Vesting Zeitplan, die vorgeschlagen wurde, war 20252530. Nicht ganz so aggressiv wie 10203040 aber erreicht einige der gleichen. In meiner Hast, um diese Post zu bekommen, habe ich völlig vernachlässigt, über ein wichtiges Thema zu sprechen: Rückkaufrechte. In den letzten Jahren hörte ich einige Horrorgeschichten über Mitarbeiter, die ein Unternehmen verlassen, nur um ihre Freizügigkeitsaktien zu demselben Preis zurückzukaufen, den sie für sie mit anderen Worten bezahlt haben, sie bekommen nichts für ihre Aktien. Skype ist wohl das böseste Beispiel für dieses Geschehen (man kann hier mehr lesen). Ich kann an keine Situation denken, wo seine Messe für das Unternehmen in der Lage sein, Aktien zu kaufen, weil sie sich so fühlen. Die ganze Prämisse der Arbeit für eine Inbetriebnahme für ein Jahr oder vier Jahre ist es, Ihre Aktienoptionen zu wohnen und hoffen, dass sie irgendwann viel wert sind. Die einjährige Klippe ist entworfen, um Unkraut aus Mieten Fehlanpassungen. Danach verdient jeder Mitarbeiter, um zu halten, was Vorrat sie haben. Eine weitere Unterlassung ist das Thema der Einzel - oder Doppel-Trigger-Beschleunigung bei einer Änderung der Kontrolle (Erfassung). Single-Trigger bedeutet, wenn eine Akquisition passiert, erhalten Sie einen Prozentsatz Ihrer restlichen Aktien. Double Trigger bedeutet, wenn eine Akquisition passiert und Sie sind ohne Grund oder guten Grund beendet, erhalten Sie einen Prozentsatz Ihrer restlichen Aktien. Manche Leute streiten für 100 Single-Trigger bei der Akquisition. Ich denke das ist zu aggressiv. Ja, die übernehmende Gesellschaft kann neue Anreizstrukturen als Teil des Abkommens schaffen, aber die Quoten sind, dass frühes Vorrat sehr wertvoll sein wird. Meine Vorliebe ist 100 Doppel-Trigger-Beschleunigung. Wenn eine Firma, die Sie geholfen haben, erfolgreich zu werden, erworben wurde und Sie sind los als Teil davon, scheint es unfair, dass Sie nicht eine Chance gegeben werden, in diese sehr wertvollen Aktien zu werben. Zumindest deutet id darauf hin, dass eine 12-monatige Beschleunigung bei einem Doppelauslöser oder 50 der verbleibenden Aktien vorliegt.
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